和讯发现近期西山科技获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：首先，手术动力装置行业一次性耗材替代重复性耗材趋势明显，西山科技持续推动耗材一次性化进程，2020-2022年耗材收入CAGR为86%。此外，国产替代持续进行，公司在乳腺外科获批的乳房病灶旋切式活检系统注册证为国内厂商首个，打破了外资垄断局面，2022年乳腺外科整机+耗材收入接近1亿元，同比增长43%。这些因素将推动公司收入弹性空间巨大，未来三年归母净利润复合增长率预计为40%。其次，西山科技为国产手术动力装置龙头，陆续拓展内窥镜、能量手术设备等领域，致力打造成为外科手术整体解决方案供应商，拓宽多个增长极。公司在传统科室质量水平已经比肩国外品牌，在整机装机不断拓展的带动下，一次性耗材预计将替代重复性耗材。此外，公司研制的多项产品已经取证或处于注册审评阶段，未来有望成为外科手术整体解决方案供应商。这些因素将为公司带来更多的增长机会。综上所述，西山科技作为手术动力装置国内龙头企业，拥有明显的行业趋势和国产替代优势。未来随着一次性耗材替代重复性耗材的趋势不断明显，公司将有望持续受益。同时，公司不断拓展新领域，致力成为外科手术整体解决方案供应商，将为公司带来更多的增长机会。因此，我们认为西山科技具有投资价值。
和讯自选股写手
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