刚刚过去的周末有几件事广受关注，一个是国科大毕业典礼上，校长说到芯片被人“卡脖子”时不禁落泪。另一个是6月30日，荷兰政府颁布了有关半导体设备出口管制的新条例。再加上年初以来美国、日本、荷兰等国相继对半导体管控升级，桩桩件件都卡在国产芯片的咽喉上。
与此同时，近日国内首只半导体设备材料ETF正式获批，并将于近期发行。该产品聚焦半导体产业链中的上游设备材料，也是当前自主可控最迫切、未来国产替代空间最大的细分领域。一经获批，就受到市场资金的广泛关注。
半导体产业链可以分为上游材料设备、中游设计制造和下游封装测试。目前，下游封装测试技术可以进入全球第一梯队；中游设计环节基本实现国产替代，甚至能进入海外厂商的供应链；上游材料设备和中游制造相对落后，也是未来国产化空间最大的环节。
从过往表现来看，在国产替代趋势下，半导体设备材料ETF跟踪的中证半导体材料设备主题指数弹性十足，在2019年到2021年7月底这一轮波澜壮阔的半导体行情中涨超486%，大幅跑赢市场上主要同类指数。即使经历了近两年的调整，中证半导体材料设备主题指数自2019至今也还有267%以上的涨幅，同样优于同类。
数据来源：Wind；时间区间：2019年1月1日-2023年6月30日。我国股市运作时间较短，指数过往业绩不代表未来表现。
根据国盛证券研究所统计，2021年大陆半导体设备市场规模首次在市场全球排首位，达到296.2亿美元，同比增长58%，占比28.9%。若存储需求复苏，中国大陆设备市场规模有望保持较高增速。
半导体材料方面，根据SEMI数据，2022年全球/中国半导体材料市场规模分别为698/133亿美元，同比+9%/11%，中国半导体材料市场长期增速更高。伴随国内晶圆厂商全球市占率不断提升，对于材料自主可控重视度增强，国内厂商有望把握机遇，加速产品导入与放量进度，迎来快速成长期。
机构认为，当前时点半导体行业库存去化显著，且终端需求逐渐回暖，全球及中国智能手机出货量同比回升。同时，人工智能大模型不断催化，算力芯片需求爆发，为半导体产业带来新的增长动能。
在半导体筑底回升预期，和自主可控加速国产替代的背景下，国内半导体设备材料的投资机会值得重点关注。半导体设备材料ETF有望进一步引导资金投向“高精尖”的硬科技领域，助力投资者把握半导体景气周期与自主可控行情。
注：“首只”是指目前市场上首只聚焦于半导体设备材料的ETF。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。提及基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。提及基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
